每周预警

6月21日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2019年06月21日15:26   来源:西本新干线
摘要:本周长江中下游地区已正式入梅,高温多雨天气对工地施工造成不利影响,市场供需矛盾进一步加剧,而社会库存也处于回升通道;销量打击经销商的信心,预期左右贸易商的心态,最终导致市场价格震荡下滑??悸堑较轮芗仁?月底,又是半年度末,工程回款进度会受到波及,加上天气不利于施工,预计短期国内钢价仍有下行的压力。不过考虑到近期铁矿石期货维持强势,螺纹钢期货与现货不再大幅贴水,加之部分钢厂面临亏损,有检修减产的意愿,种种因素对市场下跌有一定的“托底”作用?;诖?,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警。

本期观点: 梅雨季节到来 钢价偏弱运行

时间:2019-6-24—2019-6-28

预警色标:蓝色

●市场回顾:梅雨季节来临,钢价震荡探底;

●成本分析:焦炭价格回调,原料支撑减弱;

●供需分析:库存持续上升,需求难有起色;

●宏观分析:半年度节点来到,资金压力明显趋紧。

●综合观点:本周长江中下游地区已正式入梅,高温多雨天气对工地施工造成不利影响,市场供需矛盾进一步加剧,而社会库存也处于回升通道;销量打击经销商的信心,预期左右贸易商的心态,最终导致市场价格震荡下滑??悸堑较轮芗仁?月底,又是半年度末,工程回款进度会受到波及,加上天气不利于施工,预计短期国内钢价仍有下行的压力。不过考虑到近期铁矿石期货维持强势,螺纹钢期货与现货不再大幅贴水,加之部分钢厂面临亏损,有检修减产的意愿,种种因素对市场下跌有一定的“托底”作用?;诖?,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在4100-4150元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格震荡下行,截至6月21日,西本指数报在4130,较上周末下跌50;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3850元/吨,较上周末下跌50元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4130元/吨,较上周末下跌30元/吨。

市场反馈,本周申城正式入梅,连日阴雨天气影响市场成交,商家心态较为低迷,本地建材价格整体下跌。具体来看,周末期间唐山钢坯大幅下挫80元/吨,市场杀跌情绪较重,周一开市,本地主流资源整体下行,累计跌幅达40-60元/吨。周中期螺止跌反弹,给市场带来一定提振,现货价格低位上扬,部分商家报价小幅反弹10-20元/吨,然而价格拉高后,市场成交乏力,价格进一步上行动力不足。下半周,价格重新进入盘整格局。目前社会库存及钢厂库存皆出现堆积,市场供需矛盾放大,而进入淡季后,下游需求难有明显释放,商家对于后期走势较为悲观,短期价格或将弱势震荡。

3、全国市场方面

根据西本新干线监控的交易数据显示,本周全国钢价震荡下行,周初在钢坯大幅下挫以及梅雨季节导致需求乏力的影响下,市场现货大幅回调,跌幅达50-70元/吨。周中起,随着期螺止跌反弹,现货价格跌势放缓,之后几个交易日,低位资源成交略有回暖,现货报价小幅上移。不过总体来看,需求低迷已是不争的事实,期货对市场的提振作用有限,商家对于后期走势依然谨慎,具体来看:

北京市?。?/strong>本周期螺先跌后涨,北京市场现货价格跌势不减,整体较上周末下跌80-100元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4700-4720元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3800-3820元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3840元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3700-3710元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4070-4090元/吨。

本周北京市场现货价格整体下行:周初受唐山钢坯大幅下挫及期螺继续趋弱拖累,北京市场恐慌情绪蔓延,现货价格暴跌100元/吨左右,随后期螺出现大幅反弹,钢坯小幅攀涨,但本地市场受需求低迷及商家情绪低落影响,现货价格反弹乏力,市场主流以低位徘徊为主??悸堑较轮芪履┠曛?,资金面偏紧,另外本地市场到货集中,库存渐增,商家心态悲观,预计下周北京市场延续震荡偏弱运行为主。

杭州市?。?/strong>本周杭州钢市行情弱势震荡,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3940元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3860-3900元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4180元/吨;合格品螺纹售价在3760-3850元/吨,线材和盘螺4080元/吨左右。

本周初,杭州地区正式进入梅雨季节,连日阴雨让户外施工难以开展,市场成交逐步降温,叠加库存小幅增加,市场报价下跌50元左右。周中后,黑色系商品期货走势强劲,尤其铁矿合约屡创新高,让杭州期现大户蠢蠢欲动,加之周边部分钢厂挺价,市场连续出现低位回升态势,但力度较弱??悸堑浇诤贾萦晁炱?,预计下周杭州市场将震荡运行。

广州市?。?/strong>本周广州市场建材价格先抑后扬。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4080元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4030-4080元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格-元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4170-4250元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4290-4300元/吨。 

据市场反馈,上半周,受成交趋弱影响,广州地区报价承压下行;后半周,期螺上涨调动市场情绪,本地主导钢厂纷纷推涨,带动市场报价止跌反弹??獯娣矫?,本周广州地区样本仓库库存总量约117.06万吨,较前期增加1.68万吨,较去年同期增加8.17万吨。其中,螺纹钢库存77.55万吨,较前一周下降1.14万吨;线盘库存39.51万吨,较前一周增加2.82万吨。从库存数据来看,螺纹继续缓慢降库,线盘库存增量明显。综合来看,进入本周,华南地区天气较前期好转,终端备货意愿较强,市场悲观情绪有所缓解,加之钢厂强势推涨,预计短期内广州市场价格或震荡趋强。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内建材出厂价格大部分以下调为主,其中江苏地区主导钢厂继上旬大幅下调后,中旬价格继续跟跌,且补差较为到位,市场倒挂现象得到一定缓解。

2、原材料

本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯,焦炭价格震荡下行,铁精粉及废钢小幅上行,分品种来看:

钢坯市?。?/strong>本周国内钢坯价格先抑后扬,周末期间唐山钢坯大幅下挫80元/吨,随着黑色系商品期货连续走强,尤其铁矿合约屡创新高,带动现货市场情绪转好,钢坯报价连续小幅回升。但价格上涨并没带来更好销量,唐山象屿库、正丰库连续几日出库为零,其它仓库也是进多出少。目前河北唐山地区轧线限产,钢坯需求受到压制,而华东地区调坯材鲜有利润,预计下周国内钢坯市场行情震荡盘整。

焦炭市场:本周焦炭价格弱势下跌,目前钢材市场持续低迷,铁矿石价格维持高位,钢企利润大幅收缩,在厂内焦炭库存较为充足的情况下,钢企多限制部分低品质资源的到货,以降低生产成本。焦企方面则送货积极性,现主产地焦企已落实第一轮降价,降幅为100元/吨。港口方面出货仍旧困难,贸易商多观望,预计下周国内焦炭市场以弱势运行为主。

废钢市场:本周废钢价格小幅上行。近期国内废钢产出量减少;废钢贸易商接货谨慎,库存维持低位;钢厂到货量仍然偏少。近期铁水成本处于高位,对废钢价格形成支撑。但考虑到国内钢价大幅回调,钢企生产积极性受损,废钢需求下滑,也对废钢价格形成压制,预期下周国内废钢市场难以续涨。

铁矿石市场:本周国内矿价格多数上涨。受铁矿石期货合约和进口矿屡创新高影响,国内多数矿区也顺势提涨,钢企无奈之下,多按需采购。从市场情况来看,近期力拓港口有泊位检修,澳洲整体发货量有所回落,巴西发货量也低于去年同期,进口矿到货量有限。不过,南方多地迎来持续雨水天气,少数港口疏港受影响,叠加国内钢企利润大幅收缩或亏损,部分钢企原料采购节奏放缓,使得本周港口库存的降幅明显收窄??悸侵斩耸谐〗胄枨蟮?,预计下周进口矿市场将震荡偏弱。

海运市?。?/strong>6月20日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1194点,较上周同期上涨132点,涨幅12.4%。6月14日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1046.41点,较6月6日下跌0.7 %。6月20日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收699.76点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为25.6元/吨,较6月19日下跌0.1元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为30.4元/吨,较6月19日下跌0元/吨。6月18日,沿海金属矿石货种运价指数报收765.33点,较上期下跌14.34。预计下周BDI指数将以高位震荡为主。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台跟踪的数据显示,本周申城正式入梅,在连日阴雨天气影响下,市场成交持续低迷,具体来看:周初,在钢坯大幅下挫拖累下,市场悲观情绪较重,市场成交不畅。周中,黑色系期货大幅拉涨,推动现货价格小幅攀升,低位资源成交稍稍好转,不过总量依旧不足。下半周,需求跟进乏力,市场成交重回疲态。目前市场淡季效应明显,短期成交难有起色,预计下周需求仍将维持低位。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存29.05万吨,周环比上升0.67万吨;从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比上升6.18万吨,线材库存周环比上升3.23万吨;全国主要钢厂螺纹钢库存周环比上升4.5 万吨,线材库存周环比下降0.58万吨。本周国内钢材库存继续增加,其中社会库存及钢厂库存皆有上升,只不过,因有部分钢厂减产,库存增加的幅度环比收窄。

四、宏观方面

1、地方持续发力稳增长 再推数万亿元重大项目投资计划

临近年中,地方发力稳增长的步伐更急促了。重大项目建设仍被视为稳增长的有力抓手,广西、山东、安徽、湖南等多个省份密集发布新一批重点项目建设计划,涉及规模达数万亿元。除了传统的交通、能源等基建项目,5G商用、人工智能等以新技术为主要方向的新型基建成为投资热点。

2、新一轮3000亿降费举措落地在即

7月1日起,我国新一轮3000亿元规模的降费就要正式落地?!毒貌慰急ā芳钦叽右的诨裣?,中央部门和地方都在积极备战此轮降费大幕的开启。目前,多地已经就启动第二轮降低一般工商业平均电价等作出细化部署,清理行政事业性单位收费等也在紧锣密鼓地推进。

3、山西:82座煤矿被依法责令停产停建整顿

今年前5月,山西省各级煤矿监管部门累计检查煤矿2167矿次,共排查出一般隐患32612项、重大隐患99项,依法责令停产停建整顿煤矿82座,责令停止使用设备5台,责令局部停止作业30处,???098万元。其中,山西省应急管理厅检查组累计检查煤矿74座,依法责令停产停建整顿煤矿41座。

4、隐忧初显:粗钢产量“脱缰”!

6月15日,国家统计局公布的数据显示,5月份,我国粗钢产量同比增长10%,达到8909万吨,再次创单月产量历史新高,前高为今年4月份的8503万吨。如果从2018年5月份单月粗钢产量首次突破8000万吨算起,在最近的13个月里,单月产量突破8000万吨的月份有9个月,过去12个月的粗钢累计产量已突破9.6亿吨。

5、国内油价将迎年内第四次下调

从多家社会监测机构了解到,近期国际原油震荡走势明显,受此影响,国内油价将在6月25日迎来今年第四次下调。油轮遇袭、贸易风险有所释放等消息助推国际油价上涨,但需求疲软始终令国际油价反弹受限。截至6月19日收盘,WTI原油期货和布伦特原油期货双双收跌,受此影响,国内参考的变化率稳居负值范围,本轮成品油零售限价下调已成定局。

五、综合观点

本周长江中下游地区已正式入梅,高温多雨天气对工地施工造成不利影响,市场供需矛盾进一步加剧,而社会库存也处于回升通道;销量打击经销商的信心,预期左右贸易商的心态,最终导致市场价格震荡下滑??悸堑较轮芗仁?月底,又是半年度末,工程回款进度会受到波及,加上天气不利于施工,预计短期国内钢价仍有下行的压力。不过考虑到近期铁矿石期货维持强势,螺纹钢期货与现货不再大幅贴水,加之部分钢厂面临亏损,有检修减产的意愿,种种因素对市场下跌有一定的“托底”作用?;诖?,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,西本钢材指数下周将在4100-4150元区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2019/6/21

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